10 Optionen Strategien zu wissen Zu oft, Händler springen in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und zu maximieren Rendite. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. Zu oft fallen Händler in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und Rendite zu maximieren. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. 1. Covered Call Neben dem Kauf einer nackten Call-Option können Sie auch in einer grundlegenden abgedeckt Call-oder Buy-Write-Strategie engagieren. In dieser Strategie würden Sie die Vermögenswerte direkt kaufen und gleichzeitig eine Call-Option auf dieselben Vermögenswerte schreiben (oder verkaufen). Ihr Vermögensbestand sollte der Anzahl der der Call-Option zugrunde liegenden Vermögenswerte entsprechen. Investoren werden diese Position häufig nutzen, wenn sie eine kurzfristige Position und eine neutrale Meinung über die Vermögenswerte haben und zusätzliche Erträge erwirtschaften (durch Erhalt der Call Prämie) oder vor einem möglichen Rückgang des Wertes der zugrunde liegenden Vermögenswerte schützen. 2. Verheiratete Put In einer verheirateten Put-Strategie, kauft ein Investor, der ein bestimmtes Vermögen (wie Aktien) kauft (oder derzeit besitzt), gleichzeitig eine Put-Option für einen fallenden Markt Entsprechende Anzahl Aktien. Die Anleger werden diese Strategie nutzen, wenn sie bullisch auf dem Vermögenswert sind und sich gegen mögliche kurzfristige Verluste schützen wollen. Diese Strategie funktioniert im Wesentlichen wie eine Versicherung und schafft einen Boden, sollte der Vermögenspreis drastisch fallen. (Weitere Informationen zur Verwendung dieser Strategie finden Sie unter Verheiratete Puts: Eine Schutzbeziehung.) 3. Bull Call Spread In einer Bull Call-Spread-Strategie wird ein Anleger gleichzeitig Kaufoptionen zu einem bestimmten Basispreis kaufen und dieselbe Anzahl von Anrufen bei einer Höheren Basispreis. Beide Call-Optionen haben denselben Ablaufmonat und den Basiswert. Diese Art der vertikalen Spread-Strategie wird oft verwendet, wenn ein Investor bullish ist und erwartet einen moderaten Anstieg des Preises der zugrunde liegenden Vermögenswert. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Vertical Bull und Bear Credit Spreads.) 4. Bär Put Verbreitung Der Bär gesetzt Verbreitung Strategie ist eine weitere Form der vertikalen Verbreitung wie die Stier verbreiten. In dieser Strategie wird der Anleger gleichzeitig Put-Optionen zu einem bestimmten Basispreis erwerben und die gleiche Anzahl Puts zu einem niedrigeren Basispreis verkaufen. Beide Optionen wären für denselben Basiswert und haben das gleiche Ablaufdatum. Diese Methode wird verwendet, wenn der Händler bärisch ist und erwartet, dass der Wert der Basiswerte sinken wird. Es bietet sowohl begrenzte Gewinne und begrenzte Verluste. (Für mehr über diese Strategie lesen Sie Bear Put Spreads: Eine brütende Alternative zu Short Selling.) 5. Schutzkragen Eine Schutzkragen Strategie wird durch den Kauf einer Out-of-the-Geld-Put-Option und das Schreiben einer out-of-the durchgeführt - Money-Option zur gleichen Zeit, für die gleichen Basiswert (wie Aktien). Diese Strategie wird oft von Investoren verwendet, nachdem eine Long-Position in einer Aktie erhebliche Gewinne erlebt hat. Auf diese Weise können die Anleger Gewinne sperren, ohne ihre Aktien zu verkaufen. (Für mehr über diese Arten von Strategien, siehe Dont vergessen Sie Ihre Schutzkragen und wie ein Schutzkragen funktioniert.) 6. Long Straddle Eine lange Straddle Options-Strategie ist, wenn ein Investor kauft sowohl eine Call-und Put-Option mit dem gleichen Basispreis, zugrunde liegenden Vermögens - und Verfallsdatum gleichzeitig. Ein Investor wird diese Strategie oft verwenden, wenn er glaubt, dass der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes sich signifikant verschiebt, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug gehen wird. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, unbegrenzte Gewinne zu halten, während der Verlust auf die Kosten beider Optionskontrakte begrenzt ist. (For more, lesen Sie Straddle-Strategie ein einfaches Konzept auf den Markt Neutral.) 7. Long Strangle In einer Long-Strangle-Optionen-Strategie kauft der Investor eine Call-und Put-Option mit der gleichen Laufzeit und zugrunde liegenden Vermögenswert, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreise. Der Put-Basispreis liegt typischerweise unter dem Ausübungspreis der Call-Option, und beide Optionen sind aus dem Geld. Ein Anleger, der diese Strategie verwendet, glaubt, dass der zugrunde liegende Vermögenspreis eine große Bewegung erfahren wird, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug stattfindet. Verluste sind auf die Kosten für beide Optionen beschränkt wird in der Regel weniger teuer als Straddles, weil die Optionen aus dem Geld gekauft werden. (Für mehr, sehen Sie sich eine starke Hold on Profit mit Strangles.) 8. Butterfly Spread Alle Strategien bis zu diesem Punkt haben eine Kombination aus zwei verschiedenen Positionen oder Verträge erforderlich. In einer Schmetterling-Verbreitungsoptionsstrategie wird ein Investor sowohl eine Stierverteilungsstrategie als auch eine Bärenstrategie kombinieren und drei unterschiedliche Ausübungspreise verwenden. Zum Beispiel beinhaltet eine Art von Butterfly-Spread Kauf einer Call (Put) - Option auf dem niedrigsten (höchsten) Ausübungspreis, während der Verkauf von zwei Call (Put) Optionen zu einem höheren (niedrigeren) Basispreis, und dann eine letzte Call (put) Option auf einen noch höheren (niedrigeren) Basispreis. (Weitere Informationen zu dieser Strategie finden Sie unter Set-Profit-Traps mit Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Eine noch interessantere Strategie ist der i ron condor. In dieser Strategie hält der Investor gleichzeitig eine Long - und Short-Position in zwei verschiedenen Strangle-Strategien. Der eiserne Kondor ist eine ziemlich komplexe Strategie, die auf jeden Fall Zeit braucht, um zu lernen und zu üben. (Wir empfehlen Ihnen, mehr über diese Strategie in Take Flight mit einem eisernen Condor zu erfahren.) Sollten Sie Flock to Iron Condors und versuchen Sie die Strategie für sich selbst (riskfrei) mit dem Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Die endgültige Option Strategie werden wir demonstrieren Hier ist der eiserne Schmetterling. In dieser Strategie wird ein Investor entweder eine lange oder kurze Straddle mit dem gleichzeitigen Kauf oder Verkauf eines erwürgen. Obwohl ähnlich einem Schmetterling ausgebreitet. Unterscheidet sich diese Strategie, weil sie sowohl Anrufe als auch Puts verwendet, im Gegensatz zu den anderen. Die Gewinne und Verluste werden je nach Ausübungspreis der eingesetzten Optionen in einem bestimmten Bereich begrenzt. Investoren werden oft Out-of-the-money-Optionen in dem Bemühen, Kosten zu senken und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen. (Um diese Strategie besser zu verstehen, lesen Sie bitte: Was ist eine Iron Butterfly-Optionsstrategie) Nichts in dieser Publikation soll eine rechtliche, steuerliche, Wertpapier - oder Anlageberatung darstellen, noch eine Meinung über die Angemessenheit einer Investition oder eine Aufforderung Art. Die in dieser Publikation enthaltenen allgemeinen Informationen dürfen ohne vorherige schriftliche Genehmigung durch einen lizenzierten Fachmann nicht bearbeitet werden. Ein umfassendes Risikoverständnis ist essentiell für den Optionshandel. So ist die Kenntnis der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Optionen bieten alternative Strategien für Investoren zu profitieren von Handel zugrunde liegenden Wertpapieren, sofern die Anfänger verstehen. Option Strategien Da Optionen Preise sind abhängig von den Preisen ihrer zugrunde liegenden Wertpapiere, Optionen können in verschiedenen Kombinationen verwendet werden, um Gewinne mit reduziertem Risiko zu verdienen, auch in Richtung ohne Märkten. Unten ist eine Liste der häufigsten Strategien, aber es gibt viele unendlich mehr. Aber diese Liste gibt Ihnen eine Vorstellung von den Möglichkeiten. Jeder Investor, der diese Strategien in Betracht zieht, sollte die Risiken berücksichtigen, die komplexer sind als bei einfachen Aktienoptionen. Und die steuerlichen Konsequenzen. Die Margin-Anforderungen. Und die Kommissionen, die bezahlt werden müssen, um diese Strategien zu bewirken. Ein besonderes Risiko zu erinnern ist, dass amerikanische Optionen, die die meisten Optionen sind, wo die Ausübung durch die Bereitstellung der zugrunde liegenden Vermögenswert statt durch die Zahlung von Bargeld, die Sie schreiben können ausgeübt werden, jederzeit ausgeübt werden können, die Konsequenzen, Ablauf muss berücksichtigt werden. (Hinweis: Die Beispiele in diesem Artikel ignorieren Transaktionskosten.) Optionspreads Eine Optionsspanne wird durch den Kauf oder Verkauf verschiedener Kombinationen von Anrufen und Puts, zu unterschiedlichen Ausübungspreisen und oder verschiedenen Verfallsda - ten auf demselben Basiswert gebildet. Es gibt viele Möglichkeiten der Spreads, aber sie können anhand einiger Parameter klassifiziert werden. Eine vertikale Ausbreitung (aka money spread) hat dieselben Ablaufdaten, aber unterschiedliche Ausübungspreise. Eine Kalenderausbreitung (aka Zeitspanne, horizontale Ausbreitung) hat unterschiedliche Ablaufdaten, aber die gleichen Ausübungspreise. Ein diagonaler Spread hat unterschiedliche Laufzeiten und Ausübungspreise. Das Geld verdient Schreiben Optionen senkt die Kosten für den Kauf Optionen, und kann sogar profitabel sein. Eine Credit-Spread resultiert aus dem Kauf einer Long-Position, die weniger kostet als die Prämie erhielt Verkauf der Short-Position der Spread eine Debit-Spread, wenn die Long-Position kostet mehr als die Prämie für die Short-Position dennoch die Debit-Spread immer noch senkt die Kosten Der Position. Eine Kombination ist definiert als jede Strategie, die sowohl Puts und Anrufe verwendet. Eine gedeckte Kombination ist eine Kombination, in der das zugrunde liegende Vermögen gehört wird. Ein Geld zu verbreiten. Oder vertikale Ausbreitung. Beinhaltet den Kauf von Optionen und das Schreiben anderer Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen, jedoch mit demselben Ablaufdatum. Eine Zeitverbreitung. Oder Kalenderspreads. Beinhaltet den Kauf und das Schreiben von Optionen mit unterschiedlichen Ablaufdaten. Eine horizontale Ausbreitung ist eine Zeitspanne mit den gleichen Ausübungspreisen. Ein diagonaler Spread weist unterschiedliche Ausübungspreise und unterschiedliche Laufzeiten auf. Eine bullische Verbreitung steigt im Wert, wenn der Aktienkurs ansteigt, wohingegen ein sinkender Spread im Wert zunimmt, wenn der Aktienkurs sinkt. Beispiel Bullish Money Spread Am 6. Oktober 2006 kaufen Sie für 850, 10 Anrufe für Microsoft, mit einem Ausübungspreis von 30, die im April 2007 ausläuft, und Sie schreiben 10 Anrufe für Microsoft mit einem Ausübungspreis von 32,50 abläuft in April 2007, für die Sie 200 erhalten. Bei Verfall, wenn der Aktienkurs unter 30 pro Aktie bleibt, vergehen beide Anrufe wertlos, was zu einem Nettoverlust ohne Provisionen von 650 (850 bezahlt für lange Anrufe - 200 erhalten hat Für Kurzmitteilungen). Wenn die Aktie steigt auf 32,50, dann die 10 Anrufe, die Sie gekauft haben, sind 2.500. Und Ihre schriftlichen Anrufe verfallen wertlos. Daraus ergibt sich ein Nettobetrag von 1.850 (2.500 Long-Call-Wert 200 Prämie für Short Call - 850 Prämie für Long-Call). Wenn der Preis von Microsoft über 32,50 steigt, dann üben Sie Ihren langen Anruf aus, um Ihren kurzen Anruf abzudecken. Netting Sie den Unterschied von 2.500 plus die Prämie Ihres Kurzschlusses minus der Prämie Ihres langen Aufrufs minus Provisionen. Ratio Spreads Es gibt viele Arten von Option Spreads: abgedeckt Anrufe, Straddles und erwürgt, Schmetterlinge und Kondore, Kalender Spreads, und so weiter. Die meisten Optionen Spreads sind in der Regel unternommen, um einen begrenzten Gewinn im Austausch für begrenztes Risiko zu verdienen. Normalerweise erfolgt dies durch Ausgleichen der Anzahl der Kurz - und Langpositionen. Unausgeglichene Optionspreads. Auch bekannt als Verhältnis Spreads. Haben eine ungleiche Anzahl von langen und kurzen Verträgen, die auf demselben Basiswert basieren. Sie können alle Anrufe, alle Puts oder eine Kombination aus beidem bestehen. Im Gegensatz zu anderen, besser definierten, Spreads, haben unausgewogene Spreads viele weitere Möglichkeiten, so dass es schwierig ist, über ihre Charakteristiken wie Reward-Profile zu verallgemeinern. Allerdings, wenn lange Verträge kurze Verträge übersteigen, dann die Spread haben unbegrenzte Gewinnpotenzial auf die über lange Verträge und mit begrenztem Risiko. Eine unausgeglichene Spread mit einem Überschuss von kurzen Verträgen wird begrenztes Gewinnpotential und mit unbegrenztem Risiko auf die überschüssigen Short-Verträge. Wie bei anderen Spreads ist der einzige Grund für ein unbegrenztes Risiko für ein begrenztes Gewinnpotential, dass die Ausbreitung eher rentabel ist. Margin muss auf den kurzen Optionen gehalten werden, die nicht durch Longpositionen ausgeglichen werden. Das Verhältnis in einem Verhältnisspanne bezeichnet die Anzahl der langen Verträge über die kurzen Verträge, die weit variieren können, aber in den meisten Fällen ist weder der Zähler noch der Nenner größer als 5. Ein Frontstreuung ist ein Spread, wo die kurzen Verträge übersteigen Die langen Verträge eine Back-Spread hat längere Verträge als kurze Verträge. Eine vordere Ausbreitung wird manchmal auch als Verhältnisverbreitung bezeichnet, aber vordere Verbreitung ist ein spezifischerer Begriff, also werde ich fortfahren, vordere Verbreitung nur für vordere Aufschläge und Verhältnisaufschläge für unausgeglichene Aufstriche zu verwenden. Ob ein Spread zu einem Kredit oder einer Belastung führt, hängt von den Ausübungspreisen der Optionen, dem Verfallsdatum und dem Verhältnis von Long - und Short-Kontrakten ab. Ratio Spreads können auch mehr als einen Break-even Punkt haben, da verschiedene Optionen gehen in das Geld zu verschiedenen Preislagen. Common Ratio Spreads unbegrenzter Gewinn, begrenztes Risiko Covered Call Die einfachste Optionsstrategie ist der abgedeckte Call, bei dem es sich lediglich um einen bereits im Besitz befindlichen Call for Stock handelt. Wenn der Anruf nicht ausgeübt wird, behält der Anrufwriter die Prämie, behält aber den Bestand, für den er noch Dividenden erhalten kann. Wenn der Anruf ausgeübt wird, erhält der Anrufwriter den Ausübungspreis für seine Aktie zusätzlich zur Prämie, aber er verzichtet auf den Aktienüberschuss oberhalb des Ausübungspreises. Wenn der Anruf nicht ausgeübt wird, dann können mehr Anrufe für spätere Verfall Monate geschrieben werden, verdienen mehr Geld, während die Aktie halten. Eine ausführlichere Diskussion finden Sie unter Covered Calls. BeispielCovered Call Am 6. Oktober 2006 besitzen Sie 1.000 Aktien der Microsoft Aktie, die derzeit bei 27,87 je Aktie gehandelt wird. Sie schreiben 10 Call-Verträge für Microsoft mit einem Ausübungspreis von 30 pro Aktie, die im Januar 2007 auslaufen. Sie erhalten. 35 pro Aktie für Ihre Anrufe, was 35,00 pro Vertrag für insgesamt 350,00 entspricht. Wenn Microsoft nicht über 30 steigt, erhalten Sie die Prämie sowie die Aktie zu halten. Wenn Microsoft über 30 pro Aktie bei Verfall, dann Sie immer noch 30.000 für Ihre Aktie, und Sie immer noch auf die 350 Prämie zu halten. Protective Put Ein Aktionär kauft schützende Putts für Lager bereits im Besitz, um seine Position durch Minimierung jeglichen Verlust zu schützen. Wenn die Aktie steigt, dann ist das Put wertlos, aber der Aktionär profitiert von dem Anstieg des Aktienkurses. Wenn der Aktienkurs unter den Ausübungspreis des Puts sinkt, erhöht sich der Put-Wert um 1 Dollar je Dollarkurs des Aktienkurses, wodurch Verluste minimiert werden. Die Netto-Auszahlung für die Schutz-Put-Position ist der Wert der Aktie plus die Put, abzüglich der Prämie bezahlt für die Put. Protective Put Abschlag Stock Value Put Value Put Premium BeispielProtective Put Mit dem gleichen Beispiel oben für den gedeckten Call, kaufen Sie stattdessen 10 Put-Kontrakte auf 0,25 pro Aktie. Oder 25,00 pro Vertrag für insgesamt 250 für die 10 Puts mit einem Streik von 25, die im Januar 2007 ausläuft. Wenn Microsoft auf 20 eine Aktie sinkt, sind Ihre Puts wert 5.000 und Ihre Aktie im Wert von 20.000 für insgesamt 25.000. Egal, wie weit Microsoft fällt, wird der Wert Ihrer Puts proportional steigen, so dass Ihre Position nicht weniger als 25.000 vor dem Ablauf der Putsthus wert sein wird, schützen die Puts Ihre Position. Ein Kragen ist die Verwendung eines Schutz-Put-und Covered Call, um den Wert einer Sicherheitsposition zwischen 2 Grenzen zu kragen. Ein Schutzpaket wird gekauft, um die untere Grenze zu schützen, während ein Call zu einem Ausübungspreis für die obere Grenze verkauft wird. Diese Position begrenzt Investoren potenziellen Verlust, sondern ermöglicht einen angemessenen Gewinn. Allerdings ist das Aufwärtspotenzial wie beim abgedeckten Aufruf auf den Ausübungspreis des schriftlichen Aufrufs beschränkt. Halsbänder sind eine der effektivsten Möglichkeiten, einen angemessenen Gewinn zu erzielen und gleichzeitig den Nachteil zu bewahren. In der Tat, Portfoliomanager oft Kragen, um ihre Position zu schützen, da es schwierig ist, so viele Wertpapiere in kurzer Zeit zu verkaufen, ohne den Markt zu bewegen, vor allem, wenn der Markt voraussichtlich sinken wird. Allerdings tendiert dies dazu, Puts teurer zu kaufen, vor allem für Optionen auf den wichtigsten Marktindizes, wie dem SampP 500, während der Rückgang der Menge für die verkauften Anrufe erhalten. In diesem Fall ist die implizite Volatilität für die Puts größer als die für die Rufe. BeispielCollar Am 6. Oktober 2006 besitzen Sie 1.000 Aktien der Microsoft-Aktie, die derzeit bei 27,87 je Aktie gehandelt wird. Sie wollen auf den Bestand bis zum nächsten Jahr hängen, um die Zahlung von Steuern auf Ihren Gewinn zu verzögern und nur die niedrigere langfristige Kapitalertragsteuer zu zahlen. Um Ihre Position zu schützen, kaufen Sie 10 Schutzpakete mit einem Ausübungspreis von 25, der im Januar 2007 ausläuft und 10 Anrufe mit einem Ausübungspreis von 30 verkauft, der ebenfalls im Januar 2007 ausläuft. Sie erhalten 350,00 für die 10 Call-Verträge. Und Sie zahlen 250 für die 10 Put-Verträge für ein Netz von 100. Wenn Microsoft steigt über 30 pro Aktie, dann erhalten Sie 30.000 für Ihre 1.000 Aktien von Microsoft. Wenn Microsoft auf 23 pro Aktie fallen sollte, dann ist Ihr Microsoft-Aktien im Wert von 23.000, und Ihre Puts sind insgesamt 2.000 wert. Wenn Microsoft weiter sinkt, werden die Puts wertvoller, wenn sie im Verhältnis zum Kursrückgang unter dem Streik steigen. So erhalten die meisten youll erhalten 30.000 für Ihr Lager, aber der niedrigste Wert Ihrer Position wird 25.000 sein. Und da Sie 100 net durch Verkauf der Anrufe und das Schreiben der Puts verdient haben, wird Ihre Position bei 25.100 unten und 30.100 gesammelt. Bitte beachten Sie, dass Ihr Risiko ist, dass die schriftlichen Anrufe vor dem Ende des Jahres ausgeübt werden könnten, so dass Sie jedenfalls dazu zwingen, kurzfristige Kapitalertragssteuern in 2007 anstelle der langfristigen Kapitalertragssteuern im Jahr 2008 zu zahlen Und Strangles Eine lange Straddle wird durch den Kauf sowohl ein Put-und Call auf die gleiche Sicherheit zum gleichen Ausübungspreis und mit dem gleichen Ablauf. Diese Anlagestrategie ist rentabel, wenn die Aktie erheblich nach oben oder unten bewegt und oft im Vorgriff auf eine große Kursbewegung stattfindet, aber ohne zu wissen, wohin sie gehen wird. Zum Beispiel, wenn ein wichtiges Gerichtsverfahren wird bald entschieden werden, die einen erheblichen Einfluss auf den Aktienkurs haben wird, aber ob es zugunsten oder verletzt das Unternehmen nicht bekannt ist, im Voraus, dann wäre die Straddle eine gute Anlagestrategie sein. Der größte Verlust für die Straddle ist die Prämien für die Put-and-Call bezahlt, die wertlos auslaufen wird, wenn der Aktienkurs nicht genug bewegen. Um rentabel zu sein, muss der Preis des Unterlieferanten vor Ablauf des Verfalldatums der Optionen ansonsten abweichen, sie erlöschen entweder wertlos oder für einen Bruchteil der gezahlten Prämie. Der Straddle-Käufer kann nur profitieren, wenn der Wert der Call oder Put größer ist als die Kosten der Prämien beider Optionen. Eine kurze Spreizung wird erstellt, wenn man sowohl einen Put - als auch einen Call mit dem gleichen Basispreis und dem gleichen Verfallsdatum schreibt, was man tun würde, wenn sie glaubt, dass sich die Aktie vor dem Ablauf der Optionen nicht mehr bewegen wird. Wenn der Aktienkurs bleibt flach, dann beide Optionen verfallen wertlos, so dass die Straddle Schriftsteller, beide Prämien zu halten. Ein Gurt ist ein spezieller Optionsvertrag, der aus 1 Put - und 2 Calls für denselben Bestand, Basispreis und Gültigkeitsdatum besteht. Ein Streifen ist ein Vertrag für 2 Puts und 1 Aufruf für denselben Bestand. Daher sind Riemen und Streifen Verhältnis Spreads. Da Streifen und Riemen 1 Vertrag für 3 Optionen sind, werden sie auch Triple-Optionen genannt. Und die Prämien sind dann geringer, wenn jede Option einzeln erworben wurde. Ein Strangle ist das gleiche wie ein Straddle mit der Ausnahme, dass der Put einen niedrigeren Basispreis hat als der Call, beide sind normalerweise out-of-the-money, wenn die erwürgt wird. Der maximale Gewinn ist geringer als bei einer gleichwertigen Straddle. Für die Long-Position gewinnt ein Würgegewinn, wenn der Kurs des Basiswerts unter dem Ausübungspreis des Puts oder über dem Basispreis des Call liegt. Der maximale Verlust tritt ein, wenn der Kurs des Basiswerts zwischen den beiden Basispreisen liegt. Für die Short-Position wird der maximale Gewinn erzielt, wenn der Kurs des Basiswertes zwischen den beiden Basispreisen liegt. Wie bei der kurzen Straddle haben potenzielle Verluste keine bestimmte Grenze, aber sie sind, abhängig von den gewählten Streikpreisen, geringer als für eine äquivalente Kurzstreckung. Siehe Straddles und Strangles: Nicht-direktionale Option Strategien für eine vertiefende Berichterstattung. BeispielLong und Short Strangle Merck ist in potenziell Tausende von Klagen in Bezug auf VIOXX verwickelt, die aus dem Markt zurückgezogen wurde. Am 31. Oktober 2006 lag die Aktie der Mercks-Aktie bei 45,29, nahe ihrem 52-Wochen-Hoch. Merck hat gewonnen und verlieren die Klagen. Wenn der Trend in eine bestimmte Richtung geht, könnte es einen großen Einfluss auf den Aktienkurs haben, und Sie denken, dass es vor 2008 geschehen könnte, also kaufen Sie 10 Putze mit einem Ausübungspreis von 40 und 10 Anrufe mit einem Basispreis von 50, die im Januar 2008 auslaufen. Sie zahlen 2,30 pro Aktie für die Anrufe. Für insgesamt 2.300 für 10 Verträge. Sie zahlen 1,75 pro Aktie für die Puts. Für insgesamt 1.750 für die 10 Put-Verträge. Ihre Gesamtkosten sind 4.050 plus Provisionen. Auf der anderen Seite, Ihre Schwester, Sally, beschließt, den Würgegriff zu schreiben, erhalten die Gesamtprämie von 4.050 minus Provisionen. Sagen wir, dass, nach Ablauf, Merck offensichtlich verliert seinen Aktienkurs sinkt auf 30 pro Aktie. Ihre Anrufe verfallen wertlos. Aber Ihr puts sind jetzt im Geld um 10 pro Aktie, für einen Nettowert von 10.000. Daher ist Ihr Gesamtgewinn fast 6.000 nach Abzug der Prämien für die Optionen und die Provisionen, sie zu kaufen, sowie die Ausübung Kommission, um Ihre puts ausüben. Deine Schwester, Sally, hat so viel verloren. Sie kauft die 1.000 Aktien von Merck für 40 pro Aktie nach der Put-Verträge, die sie verkauft, aber die Aktie ist nur 30 pro Aktie, für ein Netz 30.000. Ihr Verlust von 10.000 wird durch die 4.050 Prämien ausgeglichen, die sie erhalten hat, um das Erwürgen zu schreiben. Ihr Gewinn ist ihr Verlust. (Tatsächlich verlor sie etwas mehr als Sie gewonnen haben, weil Provisionen von Ihren Gewinnen subtrahiert und zu ihren Verlusten addiert werden müssen.) Ein ähnliches Szenario würde auftreten, wenn Merck gewinnt, und die Aktie steigt auf 60 pro Aktie. Allerdings, wenn nach Ablauf der Aktien ist weniger als 50, aber mehr als 40, dann alle Optionen verfallen wertlos, und Sie verlieren die gesamte 4.050 plus die Provisionen, um diese Optionen zu kaufen. Für Sie, um jedes Geld zu machen, würde die Aktie entweder ein wenig unter 36 pro Aktie fallen oder steigen ein wenig über 54 pro Aktie, um Sie für die Prämien für die Anrufe und die Puts und die Provision, sie zu kaufen und ausüben zu kompensieren . In diesem Artikel werden Cookies verwendet, um Inhalte und Anzeigen zu personalisieren, Social Media-Funktionen bereitzustellen und den Traffic zu analysieren. Informationen werden auch über Ihre Nutzung dieser Website mit unseren Social Media-, Werbe - und Analytik-Partnern geteilt. Einzelheiten, einschließlich Opt-out-Optionen, werden in der Datenschutzerklärung zur Verfügung gestellt. Senden Sie eine eMail an thismatter für Vorschläge und Anmerkungen Seien Sie sicher, die Wörter ohne Spam in das Thema einzuschließen. 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Die Aktie verlor 10. 3. Profitieren Sie von Seitenmärkten durch den Verkauf von Optionen und Erzeugen von Einkommen Beispiel: Sie besitzen 100 Aktien von General Electric (GE). Mit der Aktie bei 34, verkaufen Sie einen 35 Anruf für 1,00. Wenn die Aktie noch bei 34 am Verfall ist, läuft die Option wertlos, und Sie haben eine 3 Rückkehr auf Ihre Bestände in einem flachen Markt. 4. Holen Sie sich bezahlt, um Aktien zu kaufen Beispiel: Apple (AAPL) ist der Handel für 175, ein Preis, den Sie mögen, und Sie verkaufen eine am-Geld-Put für 9. Wenn die Aktie unter 175 am Verfall ist, werden Sie zugeordnet und Im Wesentlichen Kauf der Aktien für 166. 5. Schützen Positionen oder Portfolios Beispiel: Sie besitzen 100 Aktien von AAPL bei 190 und wollen Ihre Position zu schützen, so dass Sie kaufen ein 175 Put für 1. Sollte der Vorrat auf 120, sind Sie Dollar geschützt Für Dollar von 174 unten, und Ihr Verlust ist nur 16, nicht 70.
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