Wie Handel Optionen Delta Neutral

Delta Neutral Was ist Delta Neutral Delta neutral ist eine Portfoliostrategie, die aus mehreren Positionen besteht, wobei positive und negative Deltas ausgeglichen werden, so dass das Gesamtdelta der Vermögenswerte in Fragen Null beträgt. Ein delta-neutrales Portfolio gleicht die Reaktion auf Marktbewegungen für einen bestimmten Bereich aus, um die Nettoveränderung der Position auf Null zu bringen. Delta misst, wie sich ein Optionspreis ändert, wenn sich die zugrunde liegenden Sicherheitspreise ändern. BREAKING DOWN Delta Neutral Wenn sich der Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte ändert, wird sich die Position der Griechen zwischen positiv, negativ und neutral bewegen. Anleger, die Delta-Neutralität beibehalten wollen, müssen ihren Portfoliobestand entsprechend anpassen. Options-Trader verwenden delta-neutrale Strategien, um entweder von der impliziten Volatilität oder vom Zerfall der Optionen zu profitieren. Delta-neutrale Strategien werden auch zu Absicherungszwecken eingesetzt. Delta Neutral-Grundmechanik Long-Put-Optionen haben immer ein Delta von -1 bis 0, während lange Anrufe immer ein Delta von 0 bis 1 haben. Das zugrunde liegende Asset, in der Regel eine Lagerposition, hat immer ein Delta von positivem ein, wenn die Position Ist eine lange Position und eine negative Position, wenn die Position eine kurze Position ist. Angesichts der zugrunde liegenden Vermögenswert Position kann ein Händler oder Investor eine Kombination von langen und kurzen Anrufe und Puts verwenden, um ein Portfolio wirksame Delta Null zu machen. Wenn eine Option ein Delta von eins hat und die zugrundeliegende Aktienposition um 1 erhöht wird, erhöht sich der Optionspreis ebenfalls um 1. Dieses Verhalten wird mit tiefen In-the-Money-Call-Optionen gesehen. Ebenso, wenn eine Option ein Delta von Null hat und die Aktie um 1 erhöht wird, erhöht sich der Optionspreis überhaupt nicht (ein Verhalten, das bei tiefen Out-of-the-money-Call-Optionen gesehen wird.) Wenn eine Option ein Delta von 0,5 hat, Delta Neutral Hedging-Beispiel Angenommen, Sie haben eine Aktie, die Sie glauben, wird im Preis auf lange Sicht zu erhöhen. Sie sind besorgt, aber die Preise könnten in der Short - So dass Sie sich entscheiden, eine Delta-neutrale Position einzurichten Angenommen, Sie besitzen 200 Aktien der Firma X, die mit 100 pro Aktie gehandelt wird. Da die zugrunde liegenden Aktien Delta ist eins, hat Ihre aktuelle Position ein Delta von positiven 200 (die Delta multipliziert mit der Anzahl der Aktien) Um eine Delta-neutrale Position zu erhalten, müssen Sie eine Position eintragen, die ein Gesamtdelta von negativ 200 hat. Angenommen, Sie finden bei den X-Put-Optionen auf Unternehmen X, Delta von -0,5 Sie könnten 4 dieser Put-Optionen erwerben, die ein Gesamtdelta von (400 x -0,5) oder -200 haben würden. Mit dieser kombinierten Position von 200 Aktien von Unternehmen X und 4 Long-at-the-money Put-Optionen auf Unternehmen X, ist Ihre Gesamtposition Delta neutral. Delta Neutral Optionen Strategien Delta neutrale Strategien sind Optionen Strategien, die entworfen, um Positionen zu schaffen, Von kleinen Bewegungen im Preis eines Wertpapiers betroffen sein. Dies wird erreicht, indem sichergestellt wird, dass der Gesamt-Delta-Wert einer Position so nahe wie möglich an Null ist. Delta-Wert ist einer der Griechen, die beeinflussen, wie sich der Preis einer Option ändert. Wir berühren die Grundlagen dieses Wertes unten, aber wir würden empfehlen, dass Sie die Seite auf Options Delta lesen, wenn Sie arent bereits vertraut mit, wie es funktioniert. Strategien, die die Bildung einer Delta-neutralen Position beinhalten, werden typischerweise für einen von drei Hauptzwecken verwendet. Sie können verwendet werden, um von Zeitverfall oder von Volatilität zu profitieren, oder sie können verwendet werden, um eine bestehende Position abzusichern und sie gegen kleine Preisbewegungen zu schützen. Auf dieser Seite erklären wir ihnen genauer und geben weitere Informationen darüber, wie genau sie eingesetzt werden können. Grundlagen des Delta-Amp-Delta Neutrale Werte profitieren von Zeitverzögerung Profitieren von Volatilität Hedging Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Grundlagen der Delta-Werte amp Delta Neutral Positionen Der Delta-Wert einer Option ist ein Maß dafür, wie stark sich der Kurs einer Option ändert, wenn sich der Kurs des Basiswerts ändert. Beispielsweise erhöht eine Option mit einem Delta-Wert von 1 den Preis um 1 für jede 1 Erhöhung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers. Es wird auch im Preis um 1 für jede 1 Abnahme des Preises des zugrunde liegenden Wertpapiers sinken. Wenn der Delta-Wert 0,5 betrug, würde sich der Kurs um 0,50 für jede Bewegung im Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegen. Der Delta-Wert ist eher theoretisch als eine genaue Wissenschaft, aber die entsprechenden Preisbewegungen sind in der Praxis relativ genau. Ein Optionen-Delta-Wert kann auch negativ sein, was bedeutet, dass sich der Preis umgekehrt in Relation zum Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegt. Eine Option mit einem Delta-Wert von beispielsweise -1 verringert den Preis um 1 für jede 1 Erhöhung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers. Der Delta-Wert von Anrufen ist immer positiv (irgendwo zwischen 0 und 1) und mit seiner immer negativen (irgendwo zwischen 0 und -1). Bestände haben effektiv einen Delta-Wert von 1. Sie können die Delta-Werte von Optionen kombinieren und oder Bestände, die eine Gesamtposition bilden, um einen Gesamt-Delta-Wert dieser Position zu erhalten. Wenn Sie zum Beispiel 100 Anrufe mit einem Delta-Wert von 0,5 besaßen, wäre der gesamte Deltawert von ihnen 50. Für jede 1 Erhöhung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers würde sich der Gesamtpreis Ihrer Optionen um 50 erhöhen. Wir sollten darauf hinweisen, dass, wenn Sie Optionen schreiben, der Delta-Wert effektiv umgekehrt wird. Wenn Sie also 100 Anrufe mit einem Delta-Wert von 0,5 schrieben, dann wäre der Gesamt-Delta-Wert -50. Ebenso, wenn Sie 100 Put-Optionen mit einem Delta-Wert von -0,5 schrieb, dann insgesamt Delta-Wert wäre 50. Die gleichen Regeln gelten, wenn Sie verkaufen Aktien. Der Delta-Wert einer Short-Aktienposition wäre -1 für jeden verkauften Aktienkürzel. Wenn der Gesamt-Delta-Wert einer Position 0 (oder sehr nahe daran) ist, dann ist dies eine Delta-neutrale Position. Wenn Sie also 200 Puts mit einem Wert von -0,5 (Gesamtwert -100) besaßen und 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie (Gesamtwert 100) besaßen, würden Sie eine Delta-neutrale Position halten. Sie sollten sich bewusst sein, dass sich der Deltawert einer Optionsposition ändern kann, wenn sich der Kurs eines Basiswerts ändert. Wenn die Optionen weiter in das Geld gelangen, bewegt sich ihr Deltawert weiter weg von Null, d. H. Bei Anrufen wird er sich in Richtung 1 bewegen und er setzt sich in Richtung -1. Wenn die Optionen weiter aus dem Geld kommen, bewegt sich der Delta-Wert weiter in Richtung Null. Daher ist eine Delta-Neutralposition zwangsläufig neutral, wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers in einem großen Ausmaß bewegt. Profitieren Sie von Zeitverzögerung Die Auswirkungen der Zeitverzögerung sind ein Negativ, wenn Sie Optionen haben, weil ihr extrinsischer Wert sinkt, wenn das Verfalldatum näher kommt. Dies kann potenziell erodieren alle Gewinne, die Sie aus dem intrinsischen Wert erhöhen. Allerdings, wenn Sie schreiben sie Zeitverfall wird ein positiver, weil die Reduzierung der extrinsischen Wert ist eine gute Sache. Durch das Schreiben von Optionen, um eine Delta-neutrale Position zu schaffen, können Sie von den Auswirkungen der Zeit Zerfall profitieren und nicht verlieren alle Geld von kleinen Preisbewegungen in der zugrunde liegenden Sicherheit. Der einfachste Weg, um eine solche Position zu schaffen, um von Zeitverfall zu profitieren, ist, an den Geldanrufen zu schreiben und eine gleiche Anzahl an Geldbeträgen zu schreiben, die auf derselben Sicherheit basieren. Der Delta-Wert bei den Geldanrufen wird typischerweise bei etwa 0,5 liegen, und bei der Geldmenge liegt er typischerweise bei etwa -0,5. Lassen Sie uns untersuchen, wie dies mit einem Beispiel funktionieren könnte. Aktien der Gesellschaft X werden zu 50 gehandelt. Bei den Geldanrufen (Streik 50, Deltawert 0,5) auf Aktien der Gesellschaft X werden zu 2 gehandelt. Bei den Geldbeträgen (Streik 50, Deltawert -0,5) Sie schreiben einen Vertrag und einen Vertrag. Jeder Vertrag enthält 100 Optionen, so erhalten Sie einen Netto-Kredit von 400. Der Delta-Wert der Position ist neutral. Wenn sich der Kurs der Aktien der Gesellschaft X bis zum Ablauf dieser Verträge überhaupt nicht bewegte, wären die Verträge wertlos und Sie würden die 400 Kredite als Gewinn behalten. Auch wenn der Preis ein wenig in beide Richtungen und schuf eine Haftung für Sie auf einem Satz von Verträgen, werden Sie immer noch einen Gesamtertrag zurück. Allerdings gibt es das Risiko von Verlusten, wenn das zugrunde liegende Wert bewegte sich im Preis deutlich in beide Richtungen. Wenn dies passiert, könnte ein Satz von Verträgen zugeordnet werden und Sie könnten am Ende mit einer Haftung größer als die Netto-Gutschrift erhalten. Es gibt ein klares Risiko bei der Verwendung einer Strategie wie diese, aber Sie können immer schließen Sie die Position früh, wenn es den Preis der Sicherheit wird sich erhöhen oder sinken deutlich. Es ist eine gute Strategie zu verwenden, wenn Sie sicher sind, dass eine Sicherheit nicht viel bewegen wird im Preis. Profitieren von Volatilität Die Volatilität ist ein wichtiger Faktor für den Optionenhandel, da die Kurse der Optionen direkt davon betroffen sind. Ein Wertpapier mit einer höheren Volatilität hat entweder große Preisschwankungen oder wird erwartet, und Optionen, die auf einem Wertpapier mit einer hohen Volatilität basieren, werden typischerweise teurer sein. Diejenigen, die auf einem Wertpapier mit geringer Volatilität basieren, werden in der Regel billiger sein. Ein guter Weg, potenziell von der Volatilität zu profitieren, besteht darin, eine Delta-neutrale Position auf einem Wertpapier zu schaffen, von dem Sie glauben, dass es wahrscheinlich ist, dass sie die Volatilität erhöht. Der einfachste Weg, dies zu tun ist, um bei der Geldanrufe auf diese Sicherheit kaufen und kaufen eine gleiche Menge an der Geld-Puts. Wir haben ein Beispiel dafür gegeben, wie dies funktionieren könnte. Aktien der Gesellschaft X werden zu 50 gehandelt. Bei den Geldanrufen (Streik 50, Deltawert 0,5) auf Aktien der Gesellschaft X werden zu 2 gehandelt. Bei den Geldbeträgen (Streik 50, Deltawert -0,5) Sie kaufen einen Kaufvertrag und einen Vertrag. Jeder Vertrag enthält 100 Optionen, so dass Ihre Gesamtkosten ist 400. Der Delta-Wert der Position ist neutral. Diese Strategie erfordert eine Vor-Investition, und Sie stehen, um diese Investition zu verlieren, wenn die gekauften Verträge wertlos ablaufen. Sie können jedoch auch einige Gewinne erzielen, wenn das zugrundeliegende Wertpapier eine Periode der Volatilität eintritt. Sollte die zugrunde liegende Sicherheit drastisch im Preis bewegen, dann werden Sie einen Gewinn machen, unabhängig davon, welche Art und Weise es bewegt. Wenn es stark nach oben geht, dann werden Sie Geld von Ihren Anrufen zu machen. Wenn es erheblich sinkt, dann werden Sie Geld von Ihrem Puts zu machen. Es ist auch möglich, dass Sie einen Gewinn zu machen, auch wenn die Sicherheit bewegt sich nicht im Preis. Wenn es eine Erwartung auf dem Markt, dass die Sicherheit eine große Veränderung im Preis erleben könnte, dann würde dies zu einer höheren impliziten Volatilität führen und könnte die Preise für die Anrufe und die Puts, die Sie besitzen. Vorausgesetzt, die Zunahme der Volatilität hat eine größere positive Wirkung als die negativen Auswirkungen der Zeitverfall, könnten Sie Ihre Optionen für einen Gewinn zu verkaufen. Solch ein Szenario ist nicht sehr wahrscheinlich, und die Gewinne würden nicht riesig sein, aber es könnte passieren. Die beste Zeit, um eine Strategie wie dies zu verwenden ist, wenn Sie zuversichtlich sind, eine große Preisbewegung in der zugrunde liegenden Sicherheit, aber nicht sicher sind, in welche Richtung. Das Potenzial für Gewinn ist im Wesentlichen unbegrenzt, denn je größer die Bewegung, desto mehr werden Sie profitieren. Optionen können sehr nützlich sein, um Aktienpositionen abzusichern und gegen eine unerwartete Kursbewegung zu schützen. Delta-neutrale Absicherung ist eine sehr beliebte Methode für Händler, die eine lange Lagerposition halten, die sie langfristig offen halten wollen, aber dass sie über einen kurzfristigen Kursrückgang betroffen sind. Das grundlegende Konzept der Delta-neutrale Hedging ist, dass Sie eine Delta-neutrale Position durch den Kauf von doppelt so viele an das Geld stellt als Bestände, die Sie besitzen. Auf diese Weise sind Sie effektiv gegen jegliche Verluste versichert, wenn der Preis der Aktie fallen sollte, aber sie kann noch profitieren, wenn sie weiter steigt. Nehmen wir an, Sie besaßen 100 Aktien der Firma X Aktie, die bei 50 gehandelt wird. Sie denken, der Preis wird auf lange Sicht zunehmen, aber Sie sind besorgt, dass er kurzfristig fallen kann. Der Gesamtdelta-Wert Ihrer 100 Aktien beträgt 100, so dass er in eine Delta-neutrale Position gedreht wird, benötigen Sie eine entsprechende Position mit einem Wert von -100. Dies könnte durch den Kauf von 200 an der Geld-Put-Optionen, die jeweils mit einem Delta-Wert von -0,5 erreicht werden. Wenn die Aktie im Preis fallen sollte, werden die Erträge aus den Puts diese Verluste decken. Wenn die Aktie im Preis steigen, werden die Puts aus dem Geld zu bewegen und Sie werden auch weiterhin von diesem Anstieg profitieren. Es gibt natürlich eine Kosten mit dieser Hedging-Strategie verbunden, und das ist die Kosten für den Kauf der Puts. Dies ist eine relativ kleine Kosten, aber für den Schutz angeboten. Copyright-Kopie 2016 OptionsTrading. org - Alle Rechte vorbehalten. Das Delta einer Aktienoption ist ein Maß dafür, wie viel die Option erwartet, um zu gewinnen oder zu verlieren pro 1 Bewegung in den Aktienkurs. Eine Delta-Neutral-Optionsposition ist eine, bei der es keine Kursgewinne oder - verluste aufgrund der Aktienkursbewegung gibt. Ein Aktieninvestor kann über das Konzept des Delta-Neutral-Handels zu hören und völlig mystifiziert werden. Dies liegt daran, ein Aktieninvestor kann nicht aus einer Aktie, die sich nicht bewegen. Wenn ein Händler lange Lager ist, muss die Aktie steigen, um einen Gewinn zu machen. Wenn ein Trader kurzer Vorrat ist, muss der Vorrat fallen, um einen Gewinn zu zeigen. Eine vollkommen Delta-neutrale Aktienposition wäre lang und kurz die gleiche Anzahl von Aktien der gleichen Aktie zur gleichen Zeit. Egal, was die Aktie, die Gesamtposition nicht gewinnen oder verlieren würde. Ein Aktieninvestor bringt diese Ideen normalerweise mit, wenn er mit Optionen beginnt. Er sucht nach Strategien, die profitieren, wenn eine Aktie steigt oder profitieren, wenn eine Aktie fällt. Aber Optionen sind von mehr als nur Aktienkurs Bewegung betroffen. Zwei der wichtigsten Dinge, die Optionen zusätzlich zu Aktienkurs sind Volatilität und im Laufe der Zeit. Dies bedeutet, dass ein Optionshändler zusätzliche Gewinnmöglichkeiten hat. Der Optionshändler kann von Optionen profitieren, die aufgrund steigender oder fallender Volatilität an Wert gewinnen oder verlieren, undder Händler kann von Optionen profitieren, die im Laufe der Zeit an Wert gewinnen oder verlieren. "Delta-Neutralquot ist eine Art zu sagen, dass eine Optionsstrategie entworfen ist, um von etwas außer der Aktienbewegung zu profitieren. In der Tat ist ein Delta-Neutral-Handel eingerichtet, so ist es nicht sehr betroffen durch die Lagerbewegung ein wenig höher oder niedriger. Dann kann der Händler nur auf die Volatilität, oder nur den Lauf der Zeit oder beides konzentrieren. Beispielsweise könnte ein Options-Trader einen Delta-Neutral-Handel einrichten, der Verkaufsoptionen einschließt, die historisch überteuert waren. Wenn die Optionen dann zur normalen Preisgestaltung zurückkehrten, auch wenn die Aktie zum selben Preis lag, konnte der Händler die gesamte Position mit einem Gewinn schließen. Ein weiterer Delta-Neutral-Handel wäre die Einrichtung einer Delta-neutralen Position, die den Kauf historisch untertriebener Optionen beinhaltete. Wenn das Lager bleibt, aber die Optionen zurück zu normalen Preisen, kann der Handel für einen Gewinn geschlossen werden. Mit der Zeitverzögerung zu seinem Vorteil konnte der Delta-Neutral Trader einen Handel einrichten, der den Verkauf von fair bewerteten Optionen beinhaltete. Wenn der Aktienkurs und die Volatilität bleiben, nur der Lauf der Zeit wird den Wert der verkauften Optionen zu reduzieren, was bedeutet, er kann den Handel mit einem Gewinn schließen. Um zu verstehen, wie eine ganze Position Delta-Neutral sein kann, müssen Sie verstehen: Was Delta bedeutet. Was das Delta für jedes Bein einer Position ist. Was das gesamte Delta einer Position ist. Das Delta einer Aktie oder Option bedeutet, wie viel die Aktie oder Option erwartet werden kann, um für jede 1 Bewegung in der Aktie zu gewinnen. Siehe die Option Griechen für weitere Informationen über Delta, wenn Sie es brauchen. Stock hat immer ein Delta von 1, da ein Gewinn in der Aktie 1 Gewinn in einer Position bedeutet, die aus einem Aktienbestand besteht. Anrufe haben ein Delta von überall 0 bis 1, da eine 1-Verstärkung in der Aktie entweder keine Preisänderung für einen sehr OTM-Aufruf oder einen höheren Preis für den Anruf ergeben, wenn es ITM oder ATM ist. Puts haben ein Delta von irgendwo von 0 bis -1, da ein 1 Gewinn in der Aktie in entweder keine Preisänderung für eine sehr OTM setzen, oder einen niedrigeren Preis für die Put, wenn es ITM oder ATM wird. Das Delta für jedes Bein einer Position wird berechnet durch: Das individuelle Delta x die Anzahl der vertretenen Aktien x (-1, wenn kurz). Lange 500 Aktien der Aktie 1 x 500 ein Bein Delta von 500. Kurze 20 ATM Anrufe .5 x 2000 x -1 ein Bein Delta von -1000. Short 10 ATM setzt -5 x 1000 x -1 ein Bein Delta von 500. Das Delta einer ganzen Position ist die Summe des Deltas für jedes Bein. Wenn also ein Trader die Position im obigen Beispiel hatte, wäre die Position Delta 500 - 1000 500 0. Die Position wäre zum gegenwärtigen Zeitpunkt perfekt Delta Neutral. Ein Diagramm der Position ist unten gezeigt. Beachten Sie, dass die Grafik zeigt die Aktie bewegen könnte überall von etwa 48,50 bis 51,00 am Tag der Einreise, ohne viel von einem Gewinn oder Verlust auf die Position. Eine relativ flache Einstiegslinie nahe dem Börsenkurs bei Eintritt ist ein Markenzeichen einer Delta-neutralen Position. Wenn ein Händler die gezeigte Position eingegeben hat, würde er hoffen, dass der Aktienkurs nah an dem Ort bleibt, an dem er jetzt ist. Dann, nur aus dem Ablauf der Zeit und nicht aus Aktienkurs Bewegung konnte er einen guten Gewinn in nur 20 Tagen, wie durch die grüne Zeitlinie gezeigt. Der Grund für seinen Gewinn auf diesem bestimmten Handel ist, dass er insgesamt 30 Verträge von Optionen verkauft. Da Optionen im Laufe der Zeit Wert verlieren, bleiben alle anderen Dinge gleich, seine verkauften Optionen sind weniger wert als 20 Tage ab jetzt, und er kann sie für weniger kaufen, als er sie verkaufte, indem sie einen Gewinn. Die Errichtung einer Delta-neutralen Optionsposition ist keine Garantie für Gewinne. Sie können Delta-Neutral Positionen, die aufgrund von Optionen Rückkehr zu einer normaleren Volatilität zu verlieren, oder verlieren, weil der Lauf der Zeit zu verlieren. Vor dem Eintritt in eine Delta-Neutrale Position muss der Optionshändler also genau wissen, wie die Position gewinnt. Normalerweise bedeutet dies, dass der Trader immer überbewertete Optionen verkaufen, unterkaufte Optionen kaufen und andern oder Zeit verkaufen muss. Zum Beispiel könnte eine Straddle-Position Delta-Neutral aussehen, wenn Sie es eingeben, aber wenn Sie nicht beachten Sie die Volatilität und Zeit würde es eine sehr harte Zeit machen einen Gewinn. Wenn Sie kaufen überteuerte Anrufe und legt, um die Straddle machen, werden sie beide verlieren Wert, wenn Volatilität wieder normal. Und da ein Straddle Purchase lange Optionen verwendet, ist die Position verlieren Zeit Wert, wie jeden Tag vergeht. Auch wenn eine Position Delta Neutral bei der Eingabe ist, gibt es keine Garantie, dass es so bleiben wird. Der Aktienkurs nach oben bedeutet, dass die Anrufe werden mehr ITM und haben daher ein höheres Delta, und die Puts werden mehr OTM und haben daher eine weniger negative Delta. Wenn das Beispiel-Lager nach der Eingabe nach oben verschoben wurde und das Delta der Anrufe auf 0,6 anstieg und das Delta auf den Puts auf -4 anstieg, wäre die Position: Lange 500 Aktien der Aktie 1 x 500 ein Bein-Delta von 500. Kurze 20 ATM Anrufe .6 x 2000 x -1 ein Bein Delta von -1200. Kurze 10 ATM-Sätze -4 x 1000 x -1 ein Bein Delta von 400. Und das gesamte Delta ist jetzt 500 - 1200 400 -300. Eine Position mit insgesamt negativem Delta bedeutet, dass die Position den Wert verliert, wenn der Bestand steigt und andere Faktoren gleich bleiben. Dies ist an einer Position zu erkennen, die nur aus kurzem Vorrat besteht. Short-Lager hat eine negative Position Delta, und es wird Wert verlieren, wenn die Aktie steigt. Eine allgemeine negative Delta ist auch eine Schätzung, wie viel die Position verlieren wird, wenn der Bestand um 1 steigt. Eine Position mit einer Position Delta von -300 kann erwartet werden, um 300 zu verlieren, wenn der Bestand um 1 steigt. Eine Position mit insgesamt positiven Delta Bedeutet die Position wird Wert gewinnen, wenn die Aktie steigt und andere Faktoren bleiben die gleichen. Eine Gesamtposition Delta von 100 würde bedeuten, dass die Position erwartet werden kann, um 100 zu gewinnen, wenn die Aktie steigt 1. Einige Praktiker von Delta Neutral Handel wird einfach schließen eine Position, wenn die Position Delta zu weit weg von neutral geht. Sie können zu diesem Zeitpunkt einen Gewinn oder Verlust haben, nutzen aber in jedem Fall die Position Delta nicht mehr als neutralen Ausgangspunkt. Andere können den Handel so anpassen, dass er wieder Delta-Neutral ist, und ab diesem Zeitpunkt können sie weiterhin von der Volatilität oder dem Zeitzerfall profitieren, der zu ihren Gunsten arbeitet. Der Handel aus dem Beispiel, das auf eine Position Delta von -300 verschoben wurde, konnte durch den Kauf von 300 Aktien am Markt neutralisiert werden, denn 300 Aktien haben ein Delta von 300. Oder sahen einen anderen Weg an und besaßen weitere 300 Aktien Der Aktie wird verhindern, dass die Position vom Verlust von 300 durch die Aktie steigt 1. Fast alle erfolgreiche Praktiker des Delta-Neutral-Handels nehmen Gewinne frühe und kleine Verluste, wann immer sie sie haben. Sie profitieren insgesamt durch mehr und größere Gewinne und weniger und kleinere Verluste. Lets Blick auf die Grafik eines zehn Vertrag Kalender anrufen und sehen, warum mit Gewinnen früh macht Sinn. Ein Call Call ist die klassische Delta-Neutral Strategie. Es verwendet kurzfristige ATM-Anrufe, die für eine zehn Vertragsposition ein Bein-Delta nahe bei -500 haben würden, und weitgehende lange ATM-Anrufe, die ein Bein-Delta bei 500 haben würden, was die Gesamtposition Delta-Neutral macht. Das Ziel ist es, von der Zeit und nicht von den Aktienkursbewegungen zu profitieren. Beachten Sie, dass am Tag des Eintritts die blaue Zeitlinie relativ flach ist, was die neutrale Positionierung zu diesem Zeitpunkt demonstriert. Auch wenn die Aktie am Tag des Eintritts um 3,65 Punkte ansteigen würde, würde die Position nur etwa 70 verlieren. Mit einer Woche bis zum Ende der Nahoptionen zeigt die grüne Zeitlinie eine Positionszunahme von etwa 500 bei 50 Aktien. Nun, wenn die Aktie steigt 3,65, wäre der Gewinn nur etwa 100. Die gleiche Menge der Lagerbewegung bewirkt, dass ein 400 Verlust des Wertes anstelle von 70. Wie die Grafik zeigt, je länger halten Sie auf ein Kalender-Anruf, desto mehr gewinnt Risiko. Wenn die Aktie bei 50 liegen würde und dann am Verfalltag um 3,65 steigen würde, würde man einen Gewinn von 1242 vollständig verdampfen sehen. Aus diesem Grund nehmen viele Call-Call-Händler entweder einen kleinen Verlust, wenn sie es haben, oder schließen Sie die Position mit einer Woche bis zum ersten Ablauf, egal was. Sie wissen, dass sie riskieren, mehr und mehr ihrer Gewinne bei jeder Bewegung in den Aktienkurs zu verlieren, und dass das Risiko erhöht sich jeden Tag.